“Maker(MKR)基本面暗示价格进一步上涨的3个原因”

3 reasons why the fundamentals of Maker (MKR) suggest a further price increase

在过去一个月中,Maker的涨幅为53.5%,在7月15日至7月22日期间,这种加密货币出现了惊人的28.1%的涨幅,创下近一年来的最高收盘价。尽管这些收益令人印象深刻,但真正的问题是:这种加密货币能否维持其当前的轨迹,还是价格上涨背后存在着短期因素?

Coinbase、Binance和Bybit上Maker (MKR)的平均价格。来源:TradingView

去中心化自治组织(DAO)MakerDAO是Dai(DAI)稳定币和治理代币Maker(MKR)的责任方,于5月中旬公布了一个包含五个阶段的路线图。这个名为“Endgame”的升级计划包括一个新的区块链、重新品牌化以及引入两个具备更新功能的代币。

MakerDAO的联合创始人Rune Christensen透露,“Endgame”的主要组成部分是基于与以太坊网络桥接的新链开发与治理参与相关的激励计划。实质上,用户将能够对权力攻击或滥用进行硬分叉。

把最近的涨势仅归因于这些提议的改变似乎过于简单化,因为Maker的价格在公告后的30天内保持稳定。因此,希望了解MKR价格波动背后的确切触发因素的投资者必须更深入地挖掘。

风险投资基金卸载MKR

根据加密市场和去中心化金融分析师Nay的说法,Paradigm Capital可能在3月份抛售了其大部分MKR投资。此外,另一家之前曾投资Maker的重要风险投资公司A16z近几周一直在减少其持仓。

2/ 过去的两家美国VC公司已经崩溃。Paradigm在4个月前卸载了它们的包袱,而a16z正在进行清算。有趣的是,他们甚至使用同一台桌子执行交易。完全不可置信。Polychain和Dragonfly在多年前就抛售了所有的MKR。pic.twitter.com/DdsHs6gxzd

— Nay (@nay_gmy) July 15, 2023

确定它们的减仓压力是否减弱是一个具有挑战性的问题,Maker面临的最重要风险之一始终是从2019年4月起向风险投资公司进行二级代币销售,该销售价格低于250美元,总计达到了17万MKR。

据Nay称,Polychain和Dragonfly之前也曾抛售他们的持仓,这为基于其他风险投资公司的预期而引发的涨势增添了可信度。

同时,Christensen通过公开的以太坊地址减少了对Lido DAO(LIDO)的持仓,增加了对MKR的持仓,以加强对该项目的长期表现的承诺。

回购机制减少MKR供应

抵押负债头寸(CDPs)允许使用加密资产作为抵押品从MakerDAO借出DAI。然后,智能合约发行DAI,借款人可以自由使用它。

以前的智能销毁机制是在CDP关闭时销毁DAI。然而,如果同时关闭了多个CDP,这可能导致DAI短缺。

相反,新的智能销毁机制是在市场上购买MKR并销毁它,与CDP关闭无关。这使得MakerDAO能够有效应对市场变化,并导致MKR供应减少,对其价格产生积极影响。

现实世界资产提升协议收益

根据MakerBurn的数据,MakerDAO通过减少对美元稳定币(USDC)的依赖,并纳入具有收益产生能力的现实世界资产,将其收益在三个月内增加了343%。这一转变导致稳定币比例在三个月内从62.4%降至20.2%。

MakerDAO年度利润估计(以美元计)。来源:MakerBurn

与其他稳定币不同,DAI通过DAI储蓄利率(DSR)将收益传递给其持有者,用户可以将DAI存入DSR合约中以赚取可变利率。

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尽管DSR的增加尚未扭转DAI供应的趋势,主要原因是其3.5%的收益率低于提供5%收益的传统固定收益投资,但该协议较高的储蓄利率增强了维持其45亿DAI供应的可能性。

一个可能奏效的转变

由于实施了回购机制,收入增长了343%,风险减少了风险资本退出策略,Maker似乎处于良好的持续上涨位置。此外,联合创始人通过调整其对MKR的持有加强了对其未来前景的信心。

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