4个原因导致以太坊价格无法突破1,970美元

以太坊的价格在7月3日触及1,970美元水平后遇到了阻力。许多因素限制了涨势,包括未来几个月内更高的加息可能性以及更加严格的加密货币监管环境。

来自美联储的宏观逆风

除了外部因素之外,以太坊网络还面临智能合约应用的提款,这也限制了6月份的涨势。

投资者现在质疑是否比特币现货交易所交易基金的顺风行情已经消散,为以太坊回调至6月16日见到的1,700美元水平打开空间。

最近的宏观经济事件可能提供一些线索,包括美国第一季度年化2%的国内生产总值增长率、德国6月份消费者价格指数同比增长6.8%以及中国财新全球采购经理人指数报告的活动扩张。

因此,强劲的经济指标增加了投资者对美联储进一步收紧措施的预期。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示2023年还将加息两次,加之资本成本的增加和固定收益投资的回报率提高,对加密货币的兴趣减弱。

在监管方面,最紧迫的新闻和事件包括:

  • 6月28日:欧盟议会推进了备受争议的数据法案,对智能合约提出了要求,包括可安全终止的紧急关闭开关以及提供可共享数据的规则。
  • 7月4日:澳大利亚币安的公司办公室受到当地当局的搜查,这是对其衍生品业务的持续调查的一部分,该业务的许可证已于2023年4月被关闭。

随着网络需求下降,TVL接近三年低点

以太坊网络可能面临自身的挑战,尤其是在联合创始人维塔利克·布特林于6月29日表示,由于与多签名钱包相关的复杂性,他并不抵押所有的以太坊。

总锁定价值(TVL)是衡量以太坊智能合约锁定的存款金额,它达到了自2020年8月以来的最低水平。根据DefiLlama的数据,这一指标在截至7月4日的30天内下降了3.1%,至1370万以太。

较低的TVL意味着投资者对网络智能合约的兴趣减弱,或者转向第二层替代方案以寻求更低的交易费用。无论哪种方式,以太坊网络的潜在需求都受到了负面影响,这被解读为看跌。

以杠杆多头推动ETH价格上涨

分析专业交易者在以太坊衍生品中的持仓对确定以太坊价格突破1,970美元阻力水平的可能性至关重要。

不同交易所之间偶尔存在方法论差异,因此读者应该关注变化而不是绝对数值。

尽管自6月22日以来以太坊交易在1,815美元到1,975美元的狭窄范围内波动,但专业交易者在期货市场中增加了杠杆多头头寸,这可以从多空比率中看出。

在币安加密货币交易所,多空比率从6月20日的1.14上升到7月4日的1.30。同样,在OKX交易所,多空比率从6月20日的0.76上升到7月4日的2.25峰值,有利于杠杆多头。

为了排除可能仅影响以太坊期货的外部因素,应该分析以太坊期权市场。25%三角斜率指标比较相似的认购(买入)和认沽(卖出)期权,并在恐惧盛行时转为正值,因为保护性认沽期权的溢价高于认购期权。

如果交易者担心以太坊价格崩盘,偏斜指标将上升至8%以上。另一方面,普遍的兴奋情绪反映了-8%的偏斜。

如上所示,Delta偏斜在7月3日至7月4日之间出现了适度的乐观情绪,但无法维持这种水平。目前,-2%的指标显示看涨和看跌期权的需求平衡。

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以太坊在$1,700可能还很遥远,但$2,000也是如此

考虑到以下四个原因——增加的杠杆多空比例、下降的总锁仓价值、潜在的利率上升以及更严格的加密货币监管——以太坊空头在阻止比特币ETF传奇带来的正面价格影响方面处于更有利的地位。

尽管这些因素可能不足以将以太坊的价格压低到$1,700,但它们对于看涨者来说是重大障碍。值得注意的是,4月13日突破$2,000的前次尝试持续时间不到一周。因此,在短期内,空头在成功防守$1,970阻力方面有更高的胜算。