在使用SMA（分离账户管理）进行数字资产投资之前，顾问应该考虑的6个因素
根据Fidelity Digital Assets最近进行的一项针对机构投资者的调查，目前有73%的金融顾问在数字资产领域进行投资。但是，当向客户提供加密货币和NFT等数字资产时，顾问面临一个重要问题：我如何管理这些资产？
一般来说，有两种方法：自己动手（DIY）或使用单独管理账户（SMA），即由第三方管理者负责管理这些资产。在选择两者之间时需要考虑很多因素。以下是使用SMA所涉及的风险和收益的概述：
1. 专业知识和专业管理
使用SMA的一个潜在优势是获得专业资产管理者的知识库和执行能力。从市场趋势和技术进展到识别投资机会，这些专业人员了解数字资产的复杂性。他们还具备迅速行动的手段。SMA还为顾问提供了宝贵的时间节约，让他们更加专注于客户关系和个性化建议。
对于为数字资产进行自己的研究、交易和行政任务的顾问来说，很难平衡这些工作流程和他们的核心职责。
2. 多样化和风险管理
对于像加密货币这样的新兴资产，市场波动是常见的。为了抵消相关的价格波动和不确定性，资产管理者采用多样化的策略，将资产分散投资于不同的货币和行业，并采用各种投资方法。这种多样化可能有助于控制风险，减小市场波动的影响，从而增强投资组合的稳定性。
独立管理客户数字资产的顾问必须考虑制定自己的风险管理模型和多样化的投资组合策略，这些任务可能很困难且耗时。
3. 使用先进工具和技术的机会
操作SMA的资产管理者通常使用先进的工具、分析平台和交易技术，以更高效准确地执行日常工作。这些资源为顾问提供全面的市场数据、先进的风险管理工具和高效的执行能力。利用这些工具可以做出更好的决策，改善投资组合表现，加强风险管理。尽管有效，但这些工具可能很昂贵，顾问需要投入大量资源来自行引入和管理这些系统。
4. 成本
利用SMA的一个潜在缺点是增加了成本。在竞争日益激烈的环境中，任何额外费用都可能对顾问的利润和业务造成重大影响。资产管理者在专业知识、风险管理和时间节约方面提供的价值需要证明其费用是合理的。与能够提高投资组合表现以抵消这些费用的经验丰富的资产管理者合作非常有价值。
5. 控制
与资产管理者合作时需要注意的另一个因素是他们对投资决策和策略所需的控制类型。顾问必须谨慎选择与客户目标和投资理念相一致的资产管理者。客户应理解他们的投资组合表现不取决于他人的策略。建立与资产管理者的强大伙伴关系和沟通渠道是必要的，以帮助解决任何问题。
6. 法规和合规
数字资产领域受到不断发展的法规框架和合规要求的影响。使用SMA在导航这些法规时增加了另一层复杂性，顾问必须确保资产管理者在法律范围内运营，并满足所有法规和合规义务。保持了解并对资产管理者的合规程序进行彻底的尽职调查对于应对这些挑战至关重要。
总结
在数字资产领域使用SMA管理客户资产对于金融顾问来说既有优势也有劣势。潜在的好处包括专业知识、效率、多样化和使用先进工具的机会。然而，顾问在评估SMA和自己动手方法的适用性时，还必须考虑相关成本、投资控制和法规挑战。最终，根据每个顾问及其客户的独特情况和要求做出明智的决策是实现成功数字资产投资的关键。
由Pete Pachal编辑。
