能否挺过SEC的指控,币安能否幸存?
在美国证券交易委员会(SEC)起诉全球最大的加密货币交易所币安之后,该交易所的首席执行官张昌鹏(又名CZ)采取了一种熟悉的策略:发布推文。CZ的第一条推文只是一个数字“4”,发布时间大约是SEC主席加里·根斯勒(Gary Gensler)可能在进行首次电视采访前的清理时间。
对于我们大多数人来说,这可能是一个令人费解的问题。但对于CZ的800万粉丝来说,这条推文是一条信息,一条玩笑和一次它们之前听到的安抚尝试。
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用CZ自己的话说,“4”意味着“忽略恐惧、不确定性和怀疑等信息”。FUD是加密货币圈中广泛使用的缩写,意思是恐惧、不确定性和怀疑。监管机构对加密货币的攻击变得如此普遍,以至于行业中最有影响力的参与者之一可以给出一个机械的回应。此外,CZ的推文表明该公司的监管策略在很大程度上将保持不变,即使现在它正被美国两个顶级金融监管机构起诉。
实际上,情况在很大程度上确实如此。自起诉公布以来的这几天(在此期间,SEC还起诉了竞争对手美国交易所DigitalC),币安一直坚持其长期以来的口头论点:SEC错误地采用执法方式进行监管;客户资金一直是安全的;该交易所之前进行的“合规”尝试被不合作的SEC破坏了。
币安表示:“虽然我们认真对待SEC的指控,但它们不应成为SEC执行行动的主题,更不用说以紧急情况为由。我们打算大力捍卫我们的平台。”
当然,有些事情这次与以往不同。首先,该公司任命了新的“区域市场负责人”——前新加坡最高监管机构理查德·腾(Richard Teng)——在亚洲、欧洲、中东和其它所有地方运营该交易所,除了美国。一些加密货币策略师表示,从战略上看,这是一个不错的公共关系举措,因为它可能有助于该交易所减轻SEC的巨大打击,这本来会主导“话语”。
另外,币安的美国分部币安.US正面临着非常现实的关注,即其能否正常运作,因为SEC已经要求“临时限制”其资产。它已经开始大规模清除代币,这很可能会削减没有被伪造的交易量。
因此,问题是币安是否能像往常一样继续经营,以及它是否真的能够在长期内成为一个持续经营的公司。
这在某种程度上是一个奇怪的问题,至少在我有限的视野中,考虑到SEC诉讼中的指控的严重性。除了DigitalC也面临的常规“先生,您没有获得适当的经营许可证”之类的抱怨之外,币安和CZ还被指控危及客户资金,在Binance.US上启用、甚至促进洗钱,未经同意地移动客户资金以及一系列其他问题。
换句话说,币安的法律问题属于另一类。这些指控不仅关注其上市是否为未注册证券的问题,还涉及它是否误导客户有关他们的资金如何运用,以及它是否在暗示美国公民在一个非美国平台上进行交易,而他们本来不应该有权访问这个平台。
当然,币安的声誉已经下降了。两个月前,美国商品期货交易委员会(CFTC)因不当许可证和向美国消费者提供错误的金融产品而起诉该交易所。它公开了一些泄露的文件和内部对话,显示币安有时是一家几乎滑稽的无能公司,有时则是一家为了增长而冒着客户资金风险的激烈竞争对手。
现在,专家们真正担心币安能否作为一个品牌继续存在。值得一提的是,最糟糕的情况甚至还没有结束。币安目前面临两起民事诉讼,但也面临来自美国司法部(DOJ)的压力,后者可能发起刑事调查,如果成功,可能会让一两个币安高管坐牢。当DigitalC问一位证券律师兼概念艺术家布莱恩·弗莱(Brian Frye)仅SEC的诉讼是否会导致币安关闭时,他说“这是一个非常真实的可能性。”
[T]here’s an army of people speaking CZ’s language, willing to ‘ignore fake news, uncertainty and doubt.’
如果SEC胜诉,预计这个案件将持续到盖恩斯勒的任期结束,SEC可能会对交易所处以重罚;禁用或削弱Binance的关键部分,如将其自有的BNB令牌标记并受到严格监管;并永久禁止CZ运营他的交易所或运行金融公司。考虑到SEC声称Binance.US将价值22亿美元的美国客户资金“处于重大风险”之下,如果这些资金被发现与非法活动有关联,它们可能会被清除。
SEC有相当广泛的自由度要求公司“停止和禁止”某些活动,并阻止它们与证券打交道,这将是一个坏消息,考虑到盖恩斯勒认为除了比特币外,所有的加密货币都是证券。更糟的是,正如Willkie Farr & Gallagher的Michael Lewis所建议的那样,SEC执法部门似乎也同意盖恩斯勒的看法。在其最近的法庭文件中,它愿意指出除了比特币(BTC)和以太坊(ETH)之外的前10个令牌,这对于任何想要为美国客户提供比比特币更多的交易的交易所来说都是一个坏消息。
但亲爱的读者,您并不是为了毁灭和悲观而来到这里的。当然,大量资金已经从Binance撤出,但至少在这一点上,显然我们没有处理FTX redux那样的情况,即资金根本不存在。Binance的审计师可能早在2019年就警告公司不要混合资金,但即使标签错误,资金至少是安全的。Binance公开否认混合客户存款和公司资金,目前还不清楚Binance的壳公司Merit Park和Key Vision Development Limited是如何处理这些资金的。
在“Unchained”播客上发表讲话时,Gauntlet的CEO Tarun Chitra表示,资金流出缓慢是因为全球用户,如智利或阿布扎比的普通hodler,根本不关心Binance和美国的事情。对许多人来说,Binance是加密货币交易所中最值得信任的选择,这就是为什么它已经成为最大的加密货币交易所,并且遥遥领先。针对该公司及其首席执行官的指控是严重的,但这并不意味着您突然会更信任您的小型国内加密货币交易所。
另请参阅:Uniswap DEX Trading Volume Outpaces CEX DigitalC
普通加密货币用户是否在意Binance使用不正当手段吸引“加密鲸鱼”,或者建议高净值客户使用VPN绕过防火墙进行交易?不,他们可能认为这很有趣。(尽管CFTC发现大量Binance的收入来自不应该服务的美国客户,但该公司仍然拥有庞大的全球用户基础。)
我认为,如果针对Binance的指控是真实的,抵制是合理的。CZ被指控在牺牲用户的利益的同时个人获得了财富(在最近的牛市高峰期,CZ的身价被认为已经超过了埃隆·马斯克)。但是,对于加密货币行业的信任是基于不同的度量标准。如果银行过去必须建立坚实、大教堂式的总部,以向潜在客户展示该机构长期存在,那么在加密货币领域,信任更加短暂。Binance之所以变得强大,是因为它拥有人们想要交易的令牌,并且似乎能够抵御黑客攻击。
区块链协会的首席执行官Jake Chervinsky表示,数字货币交易所有一条路径,即使它输掉SEC的诉讼,它仍然不必注册为证券交易所。相反,它将像自从前DigitalC高管因内幕交易而被预订以来一直在做的那样,仅删除被证明是证券的令牌。这是Willkie Farr & Gallagher的Michael Lewis所强调的一点,他说“目前的情况不太可能导致美国实际禁止加密资产的法律或法规。”
同样,币安可能最终会摆脱一些削减收入的代币,并且可能会失去其创始人/首席执行官作为交易所的代表和可信声音(尽管他可能会作为大股东留下来)。交易所可能被迫实施昂贵的控制措施,也可能清除一些潜在的用户。币安美国可能注定要失败(尽管似乎没有人在使用它)。由于SEC和CFTC的罚款总和,公司可能破产,而像Liz Warren(D.-MA)这样的美国参议员可能迫使司法部介入。
在某种程度上,币安已经超越了。如果它所犯的最严重的罪行是伪造虚假的互联网货币交易量,那么我认为用户会原谅它。当然,这一切取决于情况。现在,币安是SEC的替罪羊,SEC在其傲慢中试图将一个没有总部的交易所纳入美国法律的范围内。而它可能真的会迫使公司遵守它本来就应该遵守的法律。
但是,有一群人正在说着CZ的语言,愿意“忽略虚假新闻、不确定性和怀疑”。所以这里又有四个字:无法扼杀一个想法。
本文由本·席勒编辑。