Coinbase熊市怀疑股票即使在超越华尔街预期后也无法上涨

Coinbase熊市怀疑股票无法上涨

即使加密货币交易所Coinbase(COIN)报告的第二季度盈利超过预期,分析师们对其长期前景仍然存在担忧,无法消除。

高盛、美国银行、摩根大通和巴克莱都注意到了这一超额盈利,但对增长前景表示谨慎。

“从根本上说,我们很难找到这只股票的有利估值论据,因为公司的收入基础与尚未显示可持续日常实用价值的资产类别相关,并且存在显著的股份补偿水平,尽管在调整基础上盈利,”由威尔·南斯(Will Nance)领导的高盛分析师写道。分析师们写道:“在我们看到加密货币的大规模采用为日常实用而提供证据之前,我们认为基本面将继续面临挑战。”

该银行维持其对股票的卖出评级,但将其股票的12个月价格目标从45美元上调至51美元。

“虽然第二季度的一些指标是积极的,并且第三季度的展望没有令人惊讶,但打印成果对于零售交易量和收入多样化的关键问题几乎没有提到,”美国银行表示。它将该股票评级为表现不佳,并保持不变的价格目标为58美元。

摩根大通将其中性评级下调至64美元,而之前的目标是61美元。该银行表示,超额盈利是由于高于预期的零售交易手续费和“良好控制”的费用而推动的。

然而,第二季度的交易量令人失望,第三季度的情况更糟,Coinbase似乎正在失去与竞争对手Robinhood(HOOD)和Block(SQ)的市场份额,该银行在一份报告中表示。该银行估计,在7月份以太坊(ETH)收益率较高、ETH质押增加以及验证器数量增加的情况下,质押收入将在第三季度增长至约9700万美元。

关于针对美国证券交易委员会(SEC)的持续诉讼,“管理层表达了强硬的态度,因为他们认为他们能够获胜,”巴克莱表示。它将该股票评级为低配,并保持70美元的价格目标,称第二季度盈利超过预期,归因于对零售交易的更高把握和较低运营成本。

在纳斯达克早盘交易中,Coinbase股价下跌0.3%,至90.48美元。

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由Sheldon Reback编辑。