“美联储称没有衰退,推动了比特币和加密货币的表现,历史数据与之矛盾”

Contradiction between historical data and the performance of Bitcoin and cryptocurrencies driven by the Fed's claim of no recession

可以说,昨天美联储(Fed)FOMC会议的最重要的消息是,美联储不再预测经济衰退,这引发了比特币和加密市场的谨慎反弹。在FOMC新闻发布会上,美联储主席杰罗姆·鲍威尔的讲话似乎缓解了投资者的担忧,导致传统金融和加密市场迅速复苏。然而,历史数据显示,仍有可能发生经济衰退的潜在风险(尽管鲍威尔表示相反)。

经济衰退的信号仍然强劲

知名金融专家对当前的经济形势发出了警告。著名经济学家史蒂文·阿纳斯塔西欧警告称,近期年均M2增长率下降2.7%,这一点的重要性不容忽视。他将此与历史上一些最具挑战性的经济时期进行了对比,称:“随着M2下降,历史表明继续采取激进紧缩是一种危险的做法…下降的M2货币供应量通常与经济萧条和恐慌相关。”

M2货币供应量年度变化 | 来源:Twitter @steveanastasiou

阿纳斯塔西欧还强调了经济中的通缩压力,这体现在美国消费者价格指数(CPI)增长率连续12个月下降。他将此与1920年至1921年的通缩危机进行了对比,并强调“现在不是进行任何额外紧缩的时候”。正如我们所知,鲍威尔在昨天做了相反的事情,将联邦基金利率提高到22年来的水平。

全球金融巨头富达的全球宏观主管尤里恩·蒂默尔分享了有关经济衰退的历史数据的见解。他指出,货币政策变化和随后的经济后果之间的时间间隔可能会有很大的差异。通过观察过去的周期,他指出:“货币政策周期往往在不同程度上领先于经济后果。”这个时间间隔根据经济情况的不同从2个月到19个月不等。

在1970年的周期中(结构性通胀开始并诞生Nifty Fifty时),“顶峰政策”领先经济衰退19个月。在1973年到1974年,只有2个月。在1990年(储蓄和贷款危机)是16个月。在2001年(科技泡沫)是3个月,在2008年(全球金融危机)是14个月。

经济衰退时间线 | 来源:Twitter @TimmerFidelity

另一个警示信号是倒挂的收益曲线,这被认为是可靠地预示经济衰退的。倒挂的收益曲线目前达到了40年来(自1981年以来)的最高水平,预示着经济衰退。因此,黄金迷彼得·希夫特评论道:

CNBC上的金融评论员们都认为,如果美国陷入经济衰退,那将是一个小型衰退。不仅衰退是必然的,而且它不会是小型的。它将是最严重的衰退。它将是如此之大,以至于更合适的术语应该是萧条!

对比特币和加密货币的影响

在这些经济担忧之际,加密货币市场整体上呈现出绿色的增长。然而,经济衰退对比特币意味着不确定性。与传统资产不同,比特币尚未经历过经济衰退,这让投资者对其在经济动荡时的韧性感到不确定。虽然一些人宣扬比特币的“避险”潜力,但也有人认为它可能更像是一种风险资产,在经济衰退期间不太吸引人。

宏观分析师亨利克·泽伯格和Glassnode的创始人雅恩·阿勒曼和扬·哈佩尔认为“我们将迎来自1929年以来最大的危机。首先是通缩,然后是滞胀。但首先是#BlowOffTop”。在这种情况下,股票、比特币和加密货币可能会在经济衰退“突然”来临之前大幅上涨。

然而,没有人知道这次经济将如何反应。因此,未来两个月及其宏观数据(CPI、PCE、就业、失业率、收入等)将成为比特币和加密货币投资者的指示器(就像鲍威尔昨天不厌其烦地反复强调的“数据依赖性”)。

截至目前,比特币价格继续缓慢攀升,交易价格为29,523美元。

比特币价格缓慢攀升,4小时图表 | 来源:TradingView.com的BTCUSD