埃隆,你不需要加密货币来实现 Twitter 支付
你之前听过这个故事。移民需要向家人汇款,但跨境支付非常缓慢,需要花费几天时间进行处理。幸运的是,像区块链、稳定币和中央银行数字货币(CBDC)这样的革命性新技术即将加快支付速度,或者至少他们的支持者是这样声称的。
连埃隆·马斯克(Elon Musk)也加入其中。在上个月的一次采访中,马斯克表示银行系统仍然不是“实时”的,且“相当低效”,并暗示他的社交网络Twitter可能能够解决这个问题。他的子公司Twitter Payments LLC昨天刚刚获得新罕布什尔州的首张货币传输许可证,这表明他是认真的。
数字货币专栏作家J.P.科宁曾在加拿大一家券商担任股票研究员,也曾在一家大型加拿大银行担任金融作家。他经营着备受欢迎的Moneyness博客。
然而,这个故事是基于可疑的假设的,汇款公司Wise(之前叫Transferwise)是一个很好的例子。总部位于伦敦的Wise现在能够立即处理55%的客户跨境支付,而2018年时这个比例还不到10%。Wise并不依赖于区块链、稳定币或CBDC来加快支付速度,而是使用无聊但已经存在的架构。
Wise的例子表明,像埃隆·马斯克的Twitter和区块链、稳定币以及CBDC的支持者可能需要更新他们对即将取代的现有基础设施的看法。
以埃隆为例,他曾于1999年参与创立PayPal,因此对支付系统有一些了解。在最近的采访中,他将金融系统描述为一个异构的数据库集合,这些数据库“缓慢地进行批处理”。
然而,在2000年之后,马斯克将注意力从零售支付转向了火箭和汽车,他似乎忽略了零售支付的批处理逐渐被实时处理所取代的事实。在埃隆还在PayPal工作时,旧的批处理系统将一天中的零售支付指令积累成一个大批次。到了晚间或第二天,整个支付批次会被清算和结算。然后资金才会对收款方可用。
批处理效率高,但速度慢。
然而,全球支付领域进入了一个转型时代。中央银行开始建设新一代支付基础设施:实时零售支付系统。
实时支付
这些新的零售支付系统按照先到先服务的原则即时处理收到的零售支付。提供这些系统的中央银行在夜间和周末保持开放。银行和金融科技公司可以连接到这些新的公共基础设施,以向客户提供24/7的即时支付服务。
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世界上第一个实时零售系统“Zengin”于1973年由日本银行建立,但实时支付在2000年代才真正开始蓬勃发展,韩国、墨西哥和英国加快了它们的支付能力。印度和中国在2010年代初实现了实时支付。美国终于在2017年推出了第一个即时零售支付系统,由私人拥有的清算所运营的Real-Time Payments网络。今年夏天,美联储将推出第二个即时零售支付系统FedNow。
根据2021年国际清算银行(BIS)的报告,目前有60多个司法辖区已经建立了与旧的批处理零售系统并行运行的实时零售系统,而在埃隆从事支付行业时几乎没有这样的系统。
这一新一代的实时零售支付系统是Wise能够立即处理55%客户跨境支付的重要原因。下面是它的工作原理。
假设Wise的一位爱尔兰客户想向印度的家人汇款500欧元。首先,资金必须从客户的爱尔兰银行账户转移到Wise在另一家爱尔兰银行的账户。在过去的批处理时代,这个汇款环节可能需要一两天的时间。由于欧洲央行在2018年推出的即时支付结算系统(TIPS),这样的资金转移现在只需要几秒钟。
在收到客户的500欧元后,Wise现在可以进行下一步:向印度的收款人支付44,000卢比。为了做到这一点,它将不得不从在印度的一家银行的账户转移资金到收款人的银行。在批处理时代,这意味着又要等待一两天。如今,凭借印度的即时支付服务(IMPS),当Wise向家人的银行账户发送44,000卢比时,支付可以在一两秒钟内完成。
总之,现代汇款的爱尔兰和印度环节可以在瞬息万变之间完成处理,比20年前主导的多天延迟要快得多。
随着越来越多的国家安装实时支付系统,并且Wise将其整合到这些系统中,Wise的实时汇款比例将逐渐接近100%。
那么区块链呢?
这并不是说跨境支付领域没有空间供Twitter支付选项、稳定币或区块链使用。实际上是有的!这只是意味着即将进入市场的竞争对手需要更新自己的竞争情报。传统金融并不像人们经常说的那样愚蠢。它已经具备了即时跨境支付的技术能力,这意味着反叛者们必须通过其他因素来区分自己。
刚才我所描述的这个基础设施的扩散与新进入者并不冲突。如果埃隆想要构建一个即时的Twitter支付网络,他将会发现中央银行实时系统的网络非常有用,这些系统在他20年的支付空白期中已经蓬勃发展。
至于稳定币和基于区块链的产品,它们也可能发现将自己整合到全天候中央银行即时支付系统中非常有用。例如,如果一个DeFi投机者想要在星期六晚上11点将1万美元从他们的银行转移到稳定币中,以利用短暂的DeFi套利机会,然后在晚上11点01分将资金转回他们的银行账户,中央银行即时支付系统可以实现这一点。
让一千种即时支付方式在中央银行即时支付系统的基础上蓬勃发展。