以太坊价格在短期内不太可能达到2000美元,市场数据表明

以太坊(ETH)价格在6月15日至6月22日期间的17.5%的上涨后,在$1,920遭遇了强力阻力。多个因素导致了上涨受限,包括日益恶化的宏观经济条件、监管加密货币环境以及以太坊网络上去中心化应用(DApps)需求的疲软。

ETH价格面临宏观经济阻力

6月26日,一名联邦法官驳回了币安(Binance)的一项动议,该动议本可能阻止美国证券交易委员会(SEC)发布与该案相关的公开声明。

此外,汇丰资产管理公司的中期展望报告警告称,美国经济将在第四季度出现衰退,随后在2024年迎来“收缩年和欧洲经济衰退”。该报告还指出,“公司违约情况已开始逐渐上升。”

最后,国际货币基金组织首席经济学家吉塔·戈皮纳斯(Gita Gopinath)于6月27日告诉CNBC,央行应该通过将利率维持较高水平的时间延长来“继续紧缩”。

以太坊网络需求和燃气费下降

以太坊网络上DApps的使用未能获得动力,燃气费下降了60%。值得注意的是,截至6月26日的七天平均交易成本为$3.7,较四周前的$9下降。

在同一时期,DApp活跃地址也下降了27%。

下降的一大部分集中在Uniswap和MetaMask Swap上,而大多数非同质化代币(NFT)市场看到了其独特活跃钱包的激增。

然而,让人更担忧的是,锁定在以太坊智能合约中的总价值(TVL)已经降至2020年8月以来的最低水平。根据DefiLlama的数据,该指标在4月28日至6月28日期间下降了6.9%,至1390万ETH。

ETH价格上涨没有得到衍生品市场的支持

那么,专业交易员对下一次ETH价格走势持什么样的立场?让我们看看以太坊期货,以评估ETH/USD突破$1,920阻力的可能性。

ETH季度期货是鲸鱼和套利交易桌的首选工具。然而,这些定期合约通常以略高于现货市场的溢价交易,因为它们需要额外费用来推迟结算。

因此,在健康的市场中,ETH期货合约应该以5-10%的年化溢价交易,这种情况被称为正向差价。

根据期货溢价(称为基差指标),专业交易员一直在避免杠杆多头头寸(看涨投注)。尽管略有改善达到了3%,但该指标仍远未达到中性的5%阈值。

为了排除可能仅影响以太坊期货的外部因素,应分析ETH期权市场。25%三角偏差指标将类似的认购(买入)和认沽(卖出)期权进行比较,并在恐惧盛行时变为正值,因为保护性认沽期权的溢价高于认购期权。

如果交易员担心以太坊价格暴跌,偏差指标将上升至8%以上。另一方面,普遍的兴奋情绪则反映出负8%的偏差。

如上所示,自6月22日以来,三角偏差指标一直在温和乐观和悲观之间摇摆不定,但无法持续。目前,负2%的指标显示了对期权的平衡需求。

$2,000以下的阻力仍然强大

从ETH衍生品指标、下降的TVL和DApps使用情况来看,熊市更有利于捍卫1920美元的阻力位。此外,恶化的宏观经济条件和加密货币监管新闻证实了对风险资产(包括以太坊)的中度悲观情绪。

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这并不意味着以太坊必然会重新测试1750美元,但在6月21日至6月25日期间未能突破1920美元的水平后,这无疑给ETH多头带来了巨大的阻力。

因此,至少在短期内,熊市更有可能成功捍卫这个重要的价格水平。