联邦利率暂停触发交易员转向股票——比特币会追赶上吗?

6月15日,在暂时重测试25000美元支撑位后,比特币成功守住了26300美元的关键支撑位,并上涨了6.5%。尽管如此,由于加密货币在过去两个月中下跌了12.7%,总体情绪仍然略带熊市。

美国地区法院法官艾米·伯曼·杰克逊驳回了Binance.US的临时限制令,这与投资者的情绪改善有一定关系。据报道,该交易所在6月16日与美国证券交易委员会(SEC)达成协议,避免了其资产被冻结。

从更长的时间范围来看,全球监管环境对加密货币价格产生了极大的负面影响。除了SEC试图单方面标记其认为是证券的另类币种,并与两个全球领先的交易所打官司之外,欧盟已于5月31日签署了《加密货币资产市场(MiCA)》法规,这意味着加密货币企业必须按时实施和遵守MiCA的要求。

有趣的是,虽然比特币(BTC)表现平平,但在6月16日,标普500指数达到了14个月以来的最高水平。即使有这样的复苏,摩根大通的策略师也预计,在2023年下半年“如果增长停滞不前”,这一涨势将面临压力。

投资者将继续关注美国央行,联邦储备委员会主席杰伊·鲍威尔将于6月21日在众议院金融服务委员会作证,并于6月22日上午在参议院银行委员会作为他半年度作证的一部分。

让我们看一下比特币衍生品指标,以更好地了解专业交易员在弱势宏观经济环境下的持仓情况。

比特币保证金和期货显示杠杆多头的温和需求

保证金市场提供了专业交易员持仓的洞察,因为它们允许投资者借入加密货币来杠杆其头寸。

例如,OKX提供了一个基于稳定币/BTC比率的保证金贷款指标。交易员可以通过借入稳定币购买比特币来增加自己的曝光度。另一方面,比特币借款人只能押注加密货币价格的下降。

上图显示,自6月10日以来,OKX交易员的保证金贷款比率一直在下降,表明多头的压倒性优势已经结束。目前的23:1比率仍然有利于多头,但已接近五周以来的最低水平。

投资者还应分析比特币期货的多空比率,因为它排除了可能仅仅影响保证金市场的外部因素。

由于交易所之间偶尔存在方法上的差异,因此读者应监测变化而不是绝对数值。

在比特币价格下跌到3个月以来的最低水平24,800美元时,OKX的顶级交易员大幅减少了他们的空头头寸。然而,这些交易员不舒服保持偏多的比例,因此已经回到了0.80的比例,与两周的平均水平相一致。

Binance的情况则相反,顶级交易员在6月15日将他们的多空比率降低到1.18,但随后增加了多头,该指标现在为1.25。尽管有所改善,但Binance的顶级交易员多空比率目前与前两周的平均水平一致。

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比特币价格的涨幅受到了期货衍生品指标的支撑,但仍有上限

总的来说,比特币多头缺乏信心,无法利用保证金和期货市场进行杠杆多头头寸。由于美联储决定暂停加息,改善了企业盈利前景,因此投资者的注意力已经转向了股票市场,比特币失去了动力。

尽管监管压力极大,但根据比特币衍生品指标,专业交易员并没有转为空头。然而,熊市仍占上风,因为20天的阻力位在27500美元处,短期上涨空间仅有3.8%。