如果DeFi想要增长,就必须拥抱现实世界的资产

'For DeFi to grow, it must embrace real-world assets.'

随着总锁定价值超过440亿美元,不可否认的是,去中心化金融在加密货币投资者中取得了巨大的成功,为他们提供了一种创新的增长财富的方式。

DeFi在加密货币领域的成功之处在于它使所有参与者都能受益。加密货币持有者通过类似流动性挖矿的机制获得了资产的被动收入,而借款人可以在几秒钟内获得贷款,其优势条件是传统金融机构无法匹敌的。

在加密货币世界中,DeFi非常重要。但是,如果我们看整个金融行业,DeFi仍然是一个微小的、几乎微不足道的利基市场,尽管它具有潜力。DeFi仍在迈出初步的步伐,但是,如果要独立立足,它迫切需要一种与传统金融生态系统连接的方式,在那里它可以与真实的企业和机构投资者接触。

Enrico Rubboli是 Mintlayer的首席执行官Mintlayer是一种第二层解决方案,允许用户在比特币区块链上构建去中心化金融生态系统,将比特币引入DeFi、智能合约、原子交换、NFT、应用等领域。

问题在于,DeFi受到了无法通过内部手段解决的严重问题的困扰。DeFi面临的最大限制之一是借款人必须过度抵押贷款以应对价格波动。大多数DeFi协议都要求超过贷款价值的抵押。例如,如果有人想借1,000美元,他们必须支付1,500美元作为抵押。如果该抵押品的价值低于1,500美元,他们将面临清算罚款。

这种过度抵押的要求对借款人构成了巨大风险,并且严重阻碍了可访问性。如果DeFi要实现使金融服务更加可访问的承诺,它需要找到一种方式来满足全球数百万企业在其他地方难以获得资金的需求。目前,大多数企业无法将DeFi作为资金来源,因为它们不被允许使用除加密货币以外的任何东西作为抵押品。

阻碍DeFi发展的另一个问题是激励机制,这与协议中可用流动性直接相关。当DeFi在2021年11月达到创纪录的总锁定价值2360亿美元时,每个人都很高兴。然后,加密冬季来临,到2022年年中,DeFi的总锁定价值仅为400亿美元,并且大多数DeFi代币的价值下跌了80%-90%。这对DeFi的激励系统造成了灾难性的破坏,因为放贷人根据他们存入的金额获得收益,以DeFi代币的形式支付,而这些代币的价值突然变得更低。

用传统金融修复DeFi

通过与现实世界资产或金融工具(如债券、股票和债务)以及黄金、房地产和艺术品等实物资产的代币化,DeFi协议可以变得更加相关。这将为DeFi引入更稳定的资产,使用户的投资更安全,协议更可访问。

代币化是指创建数字化的现实世界资产的过程,这些资产可以托管在公共区块链上。这使得资产能够透明地进行交易,无需中介,使交易更快速、高效且成本更低。

DeFi协议已经在数字资产市场中证明了其价值,其效率如此引人注目,以至于传统金融机构正在研究其潜力。虽然对于自动化和去中心化的资产交易仍然存在一些反对意见,因为它与往往被认为是无法无天和波动的加密市场有关,但越来越多的人一致认为,传统金融不能再忽视区块链可以提供的潜在好处。

阅读更多:Jeff Wilser – 令牌化一切:机构押注加密的未来在现实世界中

这就解释了为什么我们看到几家声誉良好的机构正在涉足DeFi。今年早些时候,黑石集团向美国证券交易委员会申请设立现货比特币交易基金的许可。一些分析师认为它的申请有很大的机会获得批准,并且随后,富达、英威腾、Wisdom Tree和Valkyrie等公司也在6月份申请了自己的比特币ETF。

对于DeFi日益增长的机构需求的其他迹象包括Banco Santander向其用户介绍数字资产以及EDX交易所的推出,该交易所得到了查尔斯·施瓦布、富达和Citadel Securities等金融巨头的支持。

DeFi中的现实世界资产

DeFi对传统金融机构来说是一个诱人的概念,因为它可以成为传统金融系统的优越替代方案。传统股票、商品、政府债券乃至艺术品和房地产的代币化将实现更无缝的交易,比现有机制具有更大的透明度。

目前,这些市场依赖于股票经纪人等中介机构,他们往往从任何交易中抽取一小部分利润。DeFi通过使用智能合约消除了这些中介,智能合约是自动执行的编码协议,当满足特定条件时可以自动执行。它们处理交易更快,降低行政和运营成本,并且更加透明,因为所有记录都在公开可见的区块链上记录。因此,它们还增加了过程中的信任和问责性。

此外,DeFi协议本身受益于提供具有以往难以想象的稳定性水平的资产。现实世界的资产比大多数DeFi代币更稳定,这种降低的波动性将大大减少清算数量。此外,这些现实世界的资产可以用作替代形式的抵押品,使许多类型的企业首次能够访问DeFi。例如,企业可以将其未偿发票代币化以获取短期信贷。

通过代币化现实世界的资产,投资者还可以利用DeFi独有的服务,如“质押”和收益农场。

分数所有权是另一个独特的优势,将改变现有市场的可访问性。它将使房地产和艺术等资产被分割给多个所有者。由代币代表的财产或图片变得可分割、可转让,并可以在去中心化平台上即时交易。通过这种方式,DeFi协议可以具有极大的颠覆性,提供更大的包容性。

尽管可能会有一些来自对与法币和传统金融市场整合持有意识形态反对立场的加密爱好者的阻力,但很多人可能会被说服。随着传统金融与DeFi越来越紧密地结合,现实世界的资产将成为进入更广泛数字资产生态系统的门户。随着机构投资者对去中心化资产变得更加舒适,他们将开始更密切地关注比特币和以太坊等代币。

DeFi和传统金融更好地共同发展

在加密冬季开始后的近两年时间里,DeFi市场一直陷入困境,而传统金融市场在全球经济不确定性加剧的背景下仍在继续增长。

如果让DeFi独自发展,它不太可能摆脱困扰整个加密货币生态系统的波动性,投资者将不得不忍受多年的牛熊市周期。然而,如果DeFi开放给现实世界的资产,它也可以从与传统金融市场相关的持续、长期增长中受益。

由Ben Schiller编辑。