如果LTC期货的历史趋势重复,莱特币价格有可能下跌30%

If the historical trend of LTC futures repeats, the Litecoin price may drop by 30%.

距离莱特币减半不到两周的时间,矿工的区块补贴将减半,交易员们开始质疑额外的稀缺效应是否足以将LTC价格维持在90美元以上。

莱特币(LTC)的价格在过去18天内下跌了19%,但今年以来的表现为正31%。值得注意的是,大部分涨幅发生在6月29日至7月2日期间,其中34%的涨幅将价格推至14个月高位的115美元。

Litecoin/USD 1-day price at Coinbase, 2023. Source: TradingView

然而,衍生品市场上出现的一个令人担忧的统计数据表明,可能正在发生一次剧烈的调整。

历史数据不利于莱特币看涨派

过去三次莱特币期货的未平仓合约金额低于5亿美元时,价格下跌了38%或更高,这可能与当前情况相吻合。

从6月29日(3亿美元)到7月2日(6.15亿美元)的莱特币期货总未平仓合约金额显示出了显著的增长,表明对杠杆期货合约的需求增加。

7月2日,莱特币的价格达到了14个月高位,但随后下跌了20%至92美元。然而,令人担忧的是,莱特币的未平仓合约金额仍然高于5亿美元。这表明买家增加了保证金以避免被清算,但剧烈调整的风险仍然存在。

Litecoin futures aggregate open interest in USD over the past year. Source: CoinGlass

更高的活跃合约(未平仓合约)通常是积极的,使需要特定市场规模的投资者能够参与。即使这对于价格势头来说不一定是看涨的,但它允许由于杠杆和潜在的清算而产生更大的价格波动,当交易者的头寸由于缺少保证金而被关闭时。

回顾2021年11月的崩盘和未平仓合约

莱特币的未平仓合约金额低于5亿美元似乎是投资者兴趣减弱的可靠指标,最近的三次发生都证实了这一观点,因为在每个情况下,其价格都面临了剧烈的调整。

Litecoin futures aggregate open interest in USD, late 2021. Source: CoinGlass

2021年11月10日,莱特币的未平仓合约金额超过了5亿美元,与此同时价格达到了6个月高位的289美元。有趣的是,莱特币的价格在2021年11月14日未平仓合约金额低于5亿美元后的24天内下跌了48%。

Litecoin/USD 1-day price at Coinbase, late 2021. Source: TradingView

此前,莱特币的未平仓合约金额曾大幅上涨,但未能突破5亿美元的关口,即使在9月初价格上涨了40%至232美元也无法突破。

进一步证实了未平仓合约的相关性,还发生了2021年2月至6月之间的另外两次情况,在突破期货未平仓合约5亿美元的门槛后,都出现了显著的回撤。

2021年2月和2021年5月的类似事件

2021年初Coinbase上的Litecoin/USD每日价格。来源:TradingView
2021年初的Litecoin期货总持仓利益(美元)。来源:CoinGlass

2021年2月8日,Litecoin的持仓利益激增至5亿美元以上,价格上涨了64%,并在2021年2月20日达到了247美元的高点。然而,同一天,持仓利益又跌破了5亿美元,导致接下来的八天内价格下跌了38%。值得注意的是,在Litecoin价格下跌至142美元之前,200美元的心理支撑价格保持了五天。

再次,在2021年5月9日,Litecoin的持仓利益在经过49天后跌破了5亿美元。在那段时间内,它达到了历史最高的409美元,随后在短短13天内出现了71%的回调,收于118美元。

虽然无法从19个月前的事件中得出因果关系,但密切关注Litecoin的持仓利益是至关重要的。如果它从目前的5亿美元水平下降,历史表明可能会出现30%的回撤,从94美元下跌至62美元。