穆迪降低多家美国银行的评级,并将更多银行列入潜在降级审查中

Moody's downgrades multiple US banks and places more banks under potential downgrade review.

债券信用评级机构穆迪投资者服务公司已经降低了美国几家银行的评级。除了这些评级下调外,穆迪还对多家银行进行了可能会下调评级的审查。

此次宣布的降级影响了多家中小型银行,包括Pinnacle Financial、BOK Financial、Webster Financial和M&T Bank。其他受影响的银行还包括Citizens Financial、Fifth Third Bancorp和Capital One。

穆迪的分析师Ana Arsov和Jill Cetina在一份研究报告中解释了这一决定,他们写道,银行正面临多个问题,这些问题在很大程度上是由官方货币政策引起的:

“美国银行继续面临着利率和资产负债管理(ALM)风险,这对流动性和资本具有影响,因为非常规货币政策的撤销导致系统性存款减少,而较高的利率压低了固定收益资产的价值。”

穆迪还对一些主要贷款机构进行了可能会下调评级的审查,但尚未降低其评级。可能下调的贷款机构包括State Street、纽约银行、Northern Trust、美国合众银行、Cullen/Frost Bankers和Truist Financial。

在解释中,穆迪补充说,许多银行面临着“盈利压力”,这将影响他们能够产生多少内部资本。

穆迪对2024年评级削减的预测

穆迪预计2024年初将出现轻微的经济衰退。该报告还指出,银行可能面临商业房地产(CRE)投资组合的风险。此外,分析师们还对地区性银行公众信心的丧失提出了警告。这是继今年早些时候Signature Bank和Silicon Valley Bank倒闭之后。尽管像纽约金融服务部(NYDFS)等美国当局出手消除了恐慌,但该行业可能仍然遭受不信任。根据穆迪的说法,面临巨额未实现损失的银行面临着最高的消费者信心损失风险。

除了这些问题,穆迪预计银行将面临加剧的ALM风险,这是由于美联储持续提高利率造成的。与许多分析师一样,穆迪认为,美联储将在通胀得到合理控制之前维持高利率。不幸的是,这将对固定收益资产产生负面影响。穆迪描述的其他原因还包括存款减少和储备降低。

上个月,美联储将利率上调了25个基点,至5.25-5.5%,达到自2001年以来的中点高位。这个22年来的高点很可能对银行、资产和消费者施加压力。尽管如此,美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示九月可能再次加息。根据鲍威尔的说法,会议时的经济数据将决定顶级央行是否需要再次加息。

看涨银行股

尽管第一季度出现了银行问题,但并不是每个人都持悲观态度。投资者和对冲基金经理迈克尔·伯里(Michael Burry)在地区银行方面进行了大量购买。在一条已被删除的推文中,这位《大空头》投资者表示,他相信危机将迅速解决。

根据5月的证券文件,伯里的Scion Asset Management购买了15万股First Republic Bank和85万股New York Community Bancorp(NYSE:NYCB)。Scion还购买了25万股PacWest Bancorp(NASDAQ:PACW)和12.5万股Western Alliance Bancorp(NYSE:WAL)。据报道,Scion在这些购买上花费了2340万美元。还有报道称,他们还购买了460万美元的富国银行(NYSE:WFC)股票。